بررسی بازار - 16.10.2014

پس از گزارش های روز چهارشنبه که نشان داد مصرف کنندگان محتاط تر شده اند و مخارج شان را کاهش داده اند که توسط افت آمار مربوط به خرده فروشی نشان داده شد، و افت قیمت های دریافت شده توسط تولیدکنندگان ایالات متحده که برای اولین بار طی بیشتر از یک سال اخیر تاکنون رخ داد، سرمایه گذاران با فروش سهام و خرید اوراق قرضۀ امن تر واکنش نشان دادند. در خلال این روز کاری پرنوسان، شاخص S&P 500 پیش از بهبود برای سال به درون منطقۀ منفی افت پیدا کرد و در مقیاس روزانه نسبت به آخرین اوجش 9.8% سقوط کرد و پس از آن با 15.21 واحد معادل 0.8% ریزش در 1862.49 واحد بسته شد. شاخص Dow Jones Industrial Average در معاملات روزانه 460 واحد ریزش داشت اما در آخر با 173.45 واحد ریزش معادل 1.1% سقوط در 16,141.74 واحد بسته شد. وزارت بازرگانی ایالات متحده اعلام کرد که خرده فروشی که برای یک سوم از مخارج مصرف کننده محاسبه می شود، در سپتامبر 0.3% کاهش پیدا کرد که اولین کاهش از ژانویه تاکنون محسوب می شود. آمار فروش مایوس کننده به همراه هیچ علامتی از افزایش تورم گویای ادامۀ ضعف روند بهبود و به معنای آن است که فدرال ریزرو به احتمال زیاد نرخ های بهره را تا اواخر 2015 به منظور حمایت از اقتصاد در سطوح پایین کنونی حفظ کند.

به دلیل نگرانی ها پیرامون ضعف اقتصادی آلمان، کندی اقتصادی در چین و هراس از رکود قیمتی که توسط کاهش بهای نفت مشخص شد، سرمایه گذاران در اروپا سرمایه های شان را از دارائی های پرریسک خارج کردند و در نتیجه بازار سهام افت پیدا کرد. شاخص DAX30 در آلمان با 2.8% سقوط در روز چهارشنبه به 8571.95 واحد رسید که پایین ترین سطح از اکتبر سال قبل تاکنون محسوب می شود. شاخص CAC 40 در فرانسه با 3.6% سقوط به 3939.72 واحد رسید. شاخص Stoxx Europe 600 با 3.2% سقوط به 311.36 واحد رسید و نسبت به اوج بسته شدنش در 2014 در 349.71 که چهار ماه قبل در 10 ژوئن به آن رسیده بود سقوطی 11 درصدی دارد. پس از آن تاریخ نزدیک ترین تاریخ برای آخرین اوج به چهارم سپتامبر برمی گردد که آن شاخص به 348.89 واحد رسیده بود و پس از آن 10.8% سقوط را تجربه کرده است. این ریزش شدید پس از ریزش های هفتۀ اخیر رخ داد پس از آمار ناامیدکننده از سوی آلمان که نشان داد احتمال پس روی در پیشرفت های منطقۀ یورو وجود دارد. از آنجائیکه کشورهای منطقۀ یورو در واکنش به برنامه های تسهیلی پولی بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا هیچ دستاوردی در فعالیت های اقتصادی شان نداشته اند، ماریو دراقی، رئیس بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا، از دولت های منطقه خواست که به منظور تحریک رشد اقتصادی، دست به اصلاحات بزنند. فعالان بازار از این هراس دارند که برنامۀ تسهیلی پولی بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا از وام های بلندمدت به بانک ها استفاده کند و خرید ABS نتواند منجر به رشد شود. هیچ توافقی بین دولت ها بر سر سیاست های مناسب شکل نگرفته است چراکه آلمان خواهان اصلاحات ساختاری در اروپا است و از طرف دیگر ایتالیا و فرانسه خواهان آن هستند که بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا تزریق پول انجام دهد. چشم انداز غیرمطمئن است چراکه هیچ علامتی وجود ندارد که آلمان موافق تزریق پول است و فرانسه و ایتالیا به نظر نمی رسد که برای بکارگیری اصلاحات ساختاری غیرمعمول در بازارهای کار آماده باشند، اصلاحاتی که باعث می شود بیکاری در کوتاه مدت بیشتر شود.

امروز شاخص بهای مصرف کننده در منطقۀ یورو در مقیاس سالیانه در ساعت 11:00 CET منتشر خواهد شد، چشم انداز خنثی است. آمار مربوط به تعداد مدعیان جدید بیکاری در هفتۀ منتهی به 11 اکتبر و تعداد افرادی که در هفتۀ منتهی به 4 اکتبر پس از گذشت یک هفته همچنان درخواست دریافت حقوق بیکاری دارند در ساعت 14:30 CET در ایالات متحده منتشر خواهند شد. تخمین اولیه برای تعداد مدعیان بیکاری منفی است. شاخص ماهیانۀ تولید صنعتی برای ماه سپتامبر متعلق به فدرال ریزرو در ساعت 15:15 CET منتشر خواهد شد. چشم انداز مثبت است و پیش بینی می شود که رشد 0.4درصدی برای تولید در ماه سپتامبر اعلام شود. شاخص کلی وضعیت کسب و کار متعلق به فدرال ریزرو فیلادلفیا که دربرگیرندۀ تحقیق چشم انداز کسب و کار برای ماه اکتبر است در ساعت 16:00 CET منتشر خواهد شد.

قیمت نفت برنت برای تحویل در ماه نوامبر که امروز زمان سررسیدش است، در معاملات آتی بورس اروپا ICE در لندن، با 1.06دلار کاهش معادل 1.3% به 82.72 دلار در هر بشکه رسید. قرارداد فعال تر دسامبر با 69 سنت کاهش به 83.43 دلار رسید. نفت خام اروپا با نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) به اختلاف قیمتی معادل 2.35دلار رسید. قیمت های آتی برای هفتمین بار طی هشت روز گذشته کاهش پیدا کردند. موسسۀ نفت آمریکا (API) که یک موسسۀ سرمایه ای صنعتی در واشنگتن است دیروز گزارش داد که انتظار می رود ذخایر نفت خام ایالات متحده، بزرگترین مصرف کنندۀ نفت در جهان، در هفتۀ قبل 10.2 میلیون بشکه افزایش پیدا کرده باشد. آژانس بین المللی انرژی (IEA) در پاریس در گزارش ماهیانه اش در 14 اکتبر تقاضای جهانی برای نفت در امسال را از 900هزار بشکه در روز به 650هزار بشکه در روز کاهش داد که پایین ترین نرخ رشد از سال 2009 تاکنون محسوب می شود. اعضای اوپک در جنگ برای سهم بازار قیمت ها را کاهش دادند و هیچ علامتی از تصمیم شان برای کاهش تولید در آینده نزدیک به چشم نمی خورد. به این ترتیب، Bank of America Corp و BNP Paribas SA پیش بینی کرده اند که نفت خام بالای 80 دلار در هر بشکه معامله خواهد شد در حالیکه Commeank AG پیش بینی می کند این قیمت 80دلار یک سطح احتمالی برای برنت باشد. این موارد بخشی از محاسبات اوپک برای کاهش تولید هستند که احتمالاً در ماه آینده برای جبران کاهش تقاضا لحاظ می گردد..